中聯(lián)數(shù)據(jù)IPO遭四輪問(wèn)詢(xún)：深交所通過(guò)32個(gè)問(wèn)題追問(wèn)其與北京春祿的合作關(guān)系

中聯(lián)數(shù)據(jù)創(chuàng)業(yè)板上市遭遇四輪問(wèn)詢(xún)，這是受理企業(yè)遭問(wèn)詢(xún)最多的企業(yè)之一。

挖貝網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，在四輪問(wèn)詢(xún)中，深交所對(duì)公司與北京春祿的合作關(guān)系窮追不舍，連續(xù)發(fā)問(wèn)，多維度問(wèn)詢(xún)了32個(gè)小問(wèn)題。

連發(fā)四封問(wèn)詢(xún)函

中聯(lián)數(shù)據(jù)創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)材料于2020年7月6日獲得受理。半個(gè)月之后，進(jìn)入已問(wèn)詢(xún)狀態(tài)。值得一提的是，自7月31日首次問(wèn)詢(xún)起，中聯(lián)數(shù)據(jù)目前已經(jīng)收到了4封問(wèn)詢(xún)函。

據(jù)深交所官網(wǎng)顯示，中聯(lián)數(shù)據(jù)先后在7月31日、9月28日、10月30日以及11月22日收到了共4封問(wèn)詢(xún)函。

據(jù)挖貝網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，四封問(wèn)詢(xún)函，深交所分別提出了39個(gè)、14個(gè)、9個(gè)和3個(gè)問(wèn)題，共計(jì)65個(gè)大類(lèi)問(wèn)題。其中一個(gè)大類(lèi)問(wèn)題經(jīng)常包含4-5個(gè)小問(wèn)題，這樣算下來(lái)，深交所對(duì)其問(wèn)詢(xún)了數(shù)百個(gè)小問(wèn)題。

據(jù)挖貝研究院數(shù)據(jù)顯示，到目前為止，注冊(cè)制下登陸創(chuàng)業(yè)板的上市企業(yè)中被問(wèn)詢(xún)的次數(shù)都沒(méi)有超過(guò)3次。擬上市企業(yè)中，被問(wèn)詢(xún)4輪也非常少見(jiàn)。

與北京春祿的合作關(guān)系 深交所窮追不舍

在四封問(wèn)詢(xún)函中，深交所對(duì)中聯(lián)數(shù)據(jù)與北京春祿的合作關(guān)系窮追不舍。共計(jì)問(wèn)了32個(gè)小問(wèn)題。

據(jù)了解，2019年，中聯(lián)數(shù)據(jù)與北京春祿合作共建的北京馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心交付投入使用，中聯(lián)數(shù)據(jù)為數(shù)據(jù)中心的主要資金方，北京春祿為數(shù)據(jù)中心建設(shè)主要責(zé)任方。數(shù)據(jù)中心建成后，所有權(quán)歸屬于北京春祿，發(fā)行人獲得數(shù)據(jù)中心10年專(zhuān)屬運(yùn)營(yíng)權(quán)。

今年6月，中聯(lián)數(shù)據(jù)出資3,656萬(wàn)元收購(gòu)蔣向陽(yáng)、張建勇合計(jì)持有的北京春祿100%股權(quán)，工商登記變更已于2020年6月完成。

在四輪問(wèn)詢(xún)中，深交所和中聯(lián)數(shù)據(jù)、中聯(lián)數(shù)據(jù)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行了“激烈”交鋒。

具體交鋒如下：

第一次問(wèn)詢(xún)

關(guān)于中聯(lián)數(shù)據(jù)和北京春祿的合作，深交所的首次提問(wèn)是在第一封問(wèn)詢(xún)函的第6問(wèn)，總共分為以下6個(gè)小問(wèn)。

（1）補(bǔ)充披露發(fā)行人在已經(jīng)提供北京馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心建設(shè)所需主要資金的情況下，未取得數(shù)據(jù)中心產(chǎn)權(quán)，而是選擇與北京春祿合作的原因及合理性；

（2）補(bǔ)充披露先行選擇合作共建模式后轉(zhuǎn)而收購(gòu)建設(shè)方股權(quán)的原因及合理性，北京春祿實(shí)際投入該項(xiàng)目的金額及占項(xiàng)目總投資的比例，該項(xiàng)目已運(yùn)營(yíng)后北京春祿選擇出售股權(quán)的合理性，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付進(jìn)展，北京春祿歷史上多次轉(zhuǎn)讓的原因；

（3）補(bǔ)充披露北京春祿的主要資產(chǎn)、負(fù)債情況，相關(guān)負(fù)債是否均為建設(shè)數(shù)據(jù)中心而產(chǎn)生的債務(wù)，負(fù)債的期限及其是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的現(xiàn)金流產(chǎn)生重大不利影響，是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人面臨債務(wù)訴訟、仲裁的風(fēng)險(xiǎn)；

（4）北京春祿與發(fā)行人合作前的主要業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，包括其歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)及實(shí)際控制人，實(shí)際控制人與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，發(fā)行人是否為北京春祿唯一或主要合作對(duì)象，北京春祿是否具有向其他方提供IDC相關(guān)服務(wù)的商業(yè)經(jīng)歷；

（5）發(fā)行人收購(gòu)北京春祿100%股權(quán)的定價(jià)依據(jù)，是否經(jīng)過(guò)評(píng)估，如有請(qǐng)披露評(píng)估方法、主要參數(shù)及假設(shè)、溢價(jià)率等要素；

（6）結(jié)合北京春祿的資產(chǎn)情況，量化分析并披露北京春祿納入合并范圍后三年內(nèi)對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)影響。

針對(duì)上述問(wèn)題，中聯(lián)數(shù)據(jù)表示，在建設(shè)馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心前，公司沒(méi)有相關(guān)自建數(shù)據(jù)中心經(jīng)驗(yàn)，而北京春祿的股東具有相應(yīng)行業(yè)資源及建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)與北京春祿合作，可發(fā)揮北京春祿及其股東方的優(yōu)勢(shì)，更快速的完成數(shù)據(jù)中心建設(shè)。

至于先行選擇合作共建后轉(zhuǎn)而收購(gòu)建設(shè)方股權(quán)的原因，中聯(lián)數(shù)據(jù)稱(chēng)，數(shù)據(jù)中心交付使用后，運(yùn)營(yíng)情況較好，為了更好的服務(wù)客戶(hù)，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)的自主權(quán)，中聯(lián)數(shù)據(jù)收購(gòu)了北京春祿。

另外，中聯(lián)數(shù)據(jù)在本封問(wèn)詢(xún)函中表示，2017年6月，公司員工何雨果因個(gè)人創(chuàng)業(yè)計(jì)劃受讓北京春祿100%的股權(quán)，受讓時(shí)北京春祿原股東并未實(shí)繳注冊(cè)資本，因此何雨果未支付對(duì)價(jià)。收購(gòu)北京春祿后，何雨果一直未找到合適的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。蔣向陽(yáng)與發(fā)行人就合作共建數(shù)據(jù)中心達(dá)成意向后，其向何雨果收購(gòu)了北京春祿作為建設(shè)馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心的項(xiàng)目公司

第二次問(wèn)詢(xún)

在前次問(wèn)詢(xún)的基礎(chǔ)上，深交所在9月28日向中聯(lián)數(shù)據(jù)下發(fā)了第二封審核問(wèn)詢(xún)函。在此封問(wèn)詢(xún)函的第4個(gè)問(wèn)題中，監(jiān)管部門(mén)對(duì)收購(gòu)北京春祿再次進(jìn)行了問(wèn)詢(xún)，要求中聯(lián)數(shù)據(jù)對(duì)以下10個(gè)小問(wèn)進(jìn)行說(shuō)明。具體問(wèn)題為：

（1）補(bǔ)充披露北京春祿的股東具有相應(yīng)行業(yè)資源及建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的具體情況，在本IDC項(xiàng)目中的作用和價(jià)值，相關(guān)股東在本次收購(gòu)中的收益（即扣除支出的成本后）情況及合理性，何雨果持有北京春祿100%股權(quán)的原因，是否為代發(fā)行人或其實(shí)際控制人持股；

（2）補(bǔ)充披露北京春祿償還應(yīng)付賬款的資金來(lái)源，是否涉及借款；

（3）補(bǔ)充披露北京春祿的主要資產(chǎn)中沒(méi)有土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的合理性，合作IDC的物理建筑載體及其產(chǎn)權(quán)方，發(fā)行人是否擁有該IDC項(xiàng)目的建筑載體產(chǎn)權(quán)，如為租賃，其實(shí)際租賃期及其與發(fā)行人享有機(jī)房十年的專(zhuān)屬運(yùn)營(yíng)權(quán)期限差異；

（4）補(bǔ)充披露北京春祿用于融資的主要生產(chǎn)資產(chǎn)明細(xì)、是否已抵押，融入資金的償還方式（如到期一次性還本付息等），結(jié)合北京春祿的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步披露北京春祿是否具備償還能力、償還資金來(lái)源，是否存在喪失相關(guān)資產(chǎn)所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，并作充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。

（5）結(jié)合北京春祿在形成5,413.18萬(wàn)元對(duì)外負(fù)債時(shí)點(diǎn)對(duì)還款計(jì)劃的安排（即當(dāng)時(shí)未能合理預(yù)計(jì)未來(lái)難以?xún)斶€負(fù)債是否合理），說(shuō)明發(fā)行人對(duì)北京春祿的收購(gòu)行為與蔣向陽(yáng)及張建勇取得北京春祿股權(quán)、發(fā)行人出資與北京春祿合作共建馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心等行為是否屬于“一攬子交易”，合作各方與馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心相關(guān)的合作協(xié)議簽署情況是否均已充分披露；

（6）說(shuō)明蔣向陽(yáng)、張建勇未選擇向金融機(jī)構(gòu)融資解決債務(wù)償還問(wèn)題而是選擇向發(fā)行人出售股權(quán)的原因及合理性；

（7）補(bǔ)充披露何雨果作為發(fā)行人員工在其任期期間提出創(chuàng)業(yè)并以0元對(duì)價(jià)收購(gòu)北京春祿，后又放棄創(chuàng)業(yè)的原因，其創(chuàng)業(yè)計(jì)劃與其在發(fā)行人任職的情形是否矛盾，其收購(gòu)、出售北京春祿股權(quán)事項(xiàng)與發(fā)行人與北京春祿合作事項(xiàng)之間是否具有關(guān)聯(lián)；

（8）說(shuō)明發(fā)行人在收購(gòu)北京春祿股權(quán)后，北京馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心的運(yùn)作模式是否與IDC行業(yè)自建機(jī)房的運(yùn)作模式已實(shí)質(zhì)性趨同，未在合作伊始選擇自建模式的原因及合理性；

（9）說(shuō)明其運(yùn)營(yíng)馬駒橋一期數(shù)據(jù)中心的業(yè)主與數(shù)據(jù)二期的業(yè)主差異，需要再使用北京春祿租賃的合理性；

（10）結(jié)合北京春祿已納入發(fā)行人合并報(bào)表的情形，系統(tǒng)梳理、核查招股說(shuō)明書(shū)中諸如“發(fā)行人在合理評(píng)估自身現(xiàn)金流情況后選擇與北京春祿合作，有效的降低了自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”等表述是否仍適用，諸如“北京馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心總投入金額為21,960.64萬(wàn)元，其中發(fā)行人投入16,247.46萬(wàn)元”與“根據(jù)發(fā)行人與北京春祿的合作協(xié)議，發(fā)行人投入的10,100萬(wàn)元......”等表述是否存在歧義，并作相應(yīng)修訂。

中聯(lián)數(shù)據(jù)的回復(fù)是，北京春祿股東蔣向陽(yáng)曾就職于北大青鳥(niǎo)，中科軟件，現(xiàn)就職于科大訊飛，具有多年的數(shù)據(jù)中心建設(shè)項(xiàng)目主持經(jīng)驗(yàn)，積累了豐富的政府資源；張建勇山西太原聯(lián)通數(shù)據(jù)中心機(jī)房等項(xiàng)目，具有豐富的數(shù)據(jù)中心施工建設(shè)經(jīng)驗(yàn)。

截至2020年3月31日，北京春祿的主要負(fù)債為7,012.03萬(wàn)元，截至2020年9月30日，北京春祿除對(duì)發(fā)行人的欠款外，其他欠款還剩余275.83萬(wàn)元尚未償還，北京春祿償還應(yīng)付賬款的資金來(lái)源為該公司與中電投融和處融資租賃所得。

此外，中聯(lián)數(shù)據(jù)表示，根據(jù)租賃協(xié)議約定，北京春祿租賃該建筑物的租賃期為20年，遠(yuǎn)長(zhǎng)于數(shù)據(jù)中心十年專(zhuān)屬運(yùn)營(yíng)權(quán)的期限，可以保證數(shù)據(jù)中心專(zhuān)屬運(yùn)營(yíng)權(quán)的穩(wěn)定性。

針對(duì)何雨果曾持有北京春祿100%股權(quán)，中聯(lián)數(shù)據(jù)表示不存在代發(fā)行人或其實(shí)際控制人持股的情況。

第三次問(wèn)詢(xún)

10月19日，中聯(lián)數(shù)據(jù)披露了二輪問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)。時(shí)隔兩周，深交所第三次下發(fā)了審核問(wèn)詢(xún)函。在此封問(wèn)詢(xún)函中，深交所在第一個(gè)問(wèn)題便要求中聯(lián)數(shù)據(jù)就下述9個(gè)小問(wèn)對(duì)公司與北京春祿進(jìn)行說(shuō)明。

（1）補(bǔ)充披露由發(fā)行人自行承擔(dān)數(shù)據(jù)中心外電源工程、發(fā)電機(jī)等機(jī)器設(shè)備、展廳裝修費(fèi)（而未進(jìn)行租金抵扣）的合理性，是否符合相關(guān)協(xié)議約定，是否與發(fā)行人其他數(shù)據(jù)中心的運(yùn)作方式一致，是否符合行業(yè)慣例；

（2）補(bǔ)充披露發(fā)行人與蔣向陽(yáng)、張建勇開(kāi)展合作的歷史淵源，與蔣向陽(yáng)達(dá)成合作意向時(shí)點(diǎn)與蔣向陽(yáng)收購(gòu)北京春祿100%股權(quán)時(shí)點(diǎn)的先后關(guān)系，合作各方未新設(shè)公司而是收購(gòu)“空殼”主體北京春祿開(kāi)展合作的原因及合理性；

（3）補(bǔ)充披露蔣向陽(yáng)“在馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心的建設(shè)和相關(guān)行政審批取得等方面發(fā)揮了核心作用”的具體所指，其個(gè)人在實(shí)際出資200萬(wàn)元情形下通過(guò)出售股權(quán)取得2,471萬(wàn)元稅后收益的合理性，數(shù)據(jù)中心建設(shè)所需要的審批環(huán)節(jié)、流程及實(shí)質(zhì)性難度，市場(chǎng)中數(shù)據(jù)中心建設(shè)外包單位的數(shù)量，發(fā)行人通過(guò)招標(biāo)是否即可獲取相關(guān)單位建設(shè)數(shù)據(jù)中心，需要選擇蔣向陽(yáng)和張建勇并支付大額收益的合理性，是否涉及商業(yè)賄賂或利益輸送、資金體外循環(huán)等情形；

（4）結(jié)合發(fā)行人收購(gòu)北京春祿時(shí)點(diǎn)蔣向陽(yáng)認(rèn)繳出資900萬(wàn)元但實(shí)際出資200萬(wàn)元的情形，補(bǔ)充披露發(fā)行人是否需要承擔(dān)出資補(bǔ)足義務(wù)，如需要，請(qǐng)說(shuō)明出資補(bǔ)足的具體過(guò)程；

（5）結(jié)合北京春祿在形成5,413.18萬(wàn)元對(duì)外負(fù)債時(shí)點(diǎn)對(duì)還款計(jì)劃的安排（即當(dāng)時(shí)未能合理預(yù)計(jì)未來(lái)難以?xún)斶€負(fù)債是否合理），說(shuō)明發(fā)行人對(duì)北京春祿的收購(gòu)行為與蔣向陽(yáng)及張建勇取得北京春祿股權(quán)、發(fā)行人出資與北京春祿合作共建馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心等行為是否屬于“一攬子交易”，合作各方與馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心相關(guān)的合作協(xié)議簽署情況是否均已充分披露；

（6）說(shuō)明蔣向陽(yáng)、張建勇未選擇向金融機(jī)構(gòu)融資解決債務(wù)償還問(wèn)題而是選擇向發(fā)行人出售股權(quán)的原因及合理性；

（7）補(bǔ)充披露何雨果作為發(fā)行人員工在其任期期間提出創(chuàng)業(yè)并以0元對(duì)價(jià)收購(gòu)北京春祿，后又放棄創(chuàng)業(yè)的原因，其創(chuàng)業(yè)計(jì)劃與其在發(fā)行人任職的情形是否矛盾，其收購(gòu)、出售北京春祿股權(quán)事項(xiàng)與發(fā)行人與北京春祿合作事項(xiàng)之間是否具有關(guān)聯(lián)；

（8）說(shuō)明發(fā)行人在收購(gòu)北京春祿股權(quán)后，北京馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心的運(yùn)作模式是否與IDC行業(yè)自建機(jī)房的運(yùn)作模式已實(shí)質(zhì)性趨同，未在合作伊始選擇自建模式的原因及合理性；（9）說(shuō)明其運(yùn)營(yíng)馬駒橋一期數(shù)據(jù)中心的業(yè)主與數(shù)據(jù)二期的業(yè)主差異，需要再使用北京春祿租賃的合理性；

（9）結(jié)合北京春祿已納入發(fā)行人合并報(bào)表的情形，系統(tǒng)梳理、核查招股說(shuō)明書(shū)中諸如“發(fā)行人在合理評(píng)估自身現(xiàn)金流情況后選擇與北京春祿合作，有效的降低了自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”等表述是否仍適用，諸如“北京馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心總投入金額為21,960.64萬(wàn)元，其中發(fā)行人投入16,247.46萬(wàn)元”與“根據(jù)發(fā)行人與北京春祿的合作協(xié)議，發(fā)行人投入的10,100萬(wàn)元......”等表述是否存在歧義，并作相應(yīng)修訂。

針對(duì)深交所的第三輪問(wèn)詢(xún)，中聯(lián)數(shù)據(jù)回復(fù)是：

公司承擔(dān)數(shù)據(jù)中心外電源工程，并根據(jù)客戶(hù)要求對(duì)數(shù)據(jù)中心部分電力系統(tǒng)、部分制冷系統(tǒng)等進(jìn)行了建設(shè)投資。公司數(shù)據(jù)中心運(yùn)行模式符合行業(yè)慣例。

關(guān)于未新設(shè)公司而是收購(gòu)“空殼”主體北京春祿開(kāi)展合作的原因，中聯(lián)數(shù)據(jù)稱(chēng)，由于蔣向陽(yáng)在數(shù)據(jù)中心建設(shè)方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)資源，2018年7月公司與蔣向陽(yáng)協(xié)商北京馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心建設(shè)相關(guān)事項(xiàng)，經(jīng)過(guò)雙方協(xié)商，尋求項(xiàng)目公司作為數(shù)據(jù)中心建設(shè)的主體。蔣向陽(yáng)為了盡快啟動(dòng)數(shù)據(jù)中心前期探測(cè)、設(shè)計(jì)等相關(guān)工作，未等待個(gè)人新設(shè)公司開(kāi)展建設(shè)，而是選擇已經(jīng)設(shè)立好但未實(shí)際經(jīng)營(yíng)的北京春祿作為與發(fā)行人合作的主體，2018年8月啟動(dòng)了數(shù)據(jù)中心建設(shè)前期工作，因此蔣向陽(yáng)通過(guò)收購(gòu)北京春祿開(kāi)展數(shù)據(jù)中心建設(shè)具有合理性。

公司擬出資與北京春祿合作共建馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心等行為不屬于“一攬子交易，除合作共建數(shù)據(jù)中心的約定外無(wú)關(guān)于后續(xù)收購(gòu)等事項(xiàng)的條款和協(xié)議。

對(duì)于蔣向陽(yáng)、張建勇未選擇向金融機(jī)構(gòu)融資解決債務(wù)償還問(wèn)題而是選擇向發(fā)行人出售股權(quán)的原因是，北京春祿因無(wú)法獲取有效的增信措施，獨(dú)立向金融機(jī)構(gòu)融資未成功，蔣向陽(yáng)、張建勇選擇向發(fā)行人出售股權(quán)，以此解決北京春祿的資金問(wèn)題，同時(shí)獲取相應(yīng)收益，具有合理性。

第四次問(wèn)詢(xún)

截至目前，注冊(cè)制下的創(chuàng)業(yè)板擬IPO企業(yè)一般都是經(jīng)歷兩輪問(wèn)詢(xún)，少數(shù)企業(yè)會(huì)經(jīng)歷三輪問(wèn)詢(xún)。而中聯(lián)數(shù)據(jù)則經(jīng)歷了4論問(wèn)詢(xún)。

11月22日，深交所第4次下發(fā)審核問(wèn)詢(xún)函，首問(wèn)依舊是收購(gòu)北京春祿。此次共有7個(gè)小問(wèn)題，分別是：

（1）何雨果受讓楊榮潤(rùn)、北京摩爾時(shí)尚文化有限公司持有的北京春祿100%股權(quán)，蔣向陽(yáng)受讓何雨果持有的北京春祿100%股權(quán)以及張建勇受讓蔣向陽(yáng)持有的北京春祿10%股權(quán)均未支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的原因，相關(guān)主體之間是否存在股權(quán)代持或其他利益安排；發(fā)行人未直接向何雨果購(gòu)買(mǎi)北京春祿100%股權(quán)的理由，未直接聯(lián)合產(chǎn)權(quán)方北京永隆建設(shè)馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心的理由與商業(yè)邏輯；

（2）蔣向陽(yáng)、張建勇對(duì)北京春祿實(shí)繳注冊(cè)資金的來(lái)源，上述兩人是否與發(fā)行人、周康、李凱、董巖以及發(fā)行人的其他董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員存在資金往來(lái)；

（3）發(fā)行人在墊付了大部分建設(shè)資金的情況下，仍以高溢價(jià)收購(gòu)北京春祿100%股權(quán)的合理性，進(jìn)一步結(jié)合同類(lèi)收購(gòu)情況分析溢價(jià)的合理性，是否存在其他利益安排；

（4）假設(shè)在10年專(zhuān)屬運(yùn)營(yíng)權(quán)期限內(nèi)或者機(jī)房場(chǎng)所租賃期限內(nèi)發(fā)生導(dǎo)致馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)時(shí)，已墊付資金的處理方式及相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理；

（5）北京春祿對(duì)北京長(zhǎng)空應(yīng)付賬款的具體內(nèi)容，包括涉及的具體建造工程明細(xì)、設(shè)備明細(xì)情況，相關(guān)建造服務(wù)或設(shè)備采購(gòu)價(jià)格與獨(dú)立第三方進(jìn)行比較是否公允，與發(fā)行人墊付資金的關(guān)系；

（6）結(jié)合蔣向陽(yáng)、張建勇取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的主要用途，依據(jù)行業(yè)慣例數(shù)據(jù)中心合作建設(shè)的典型模式，進(jìn)一步說(shuō)明數(shù)據(jù)中心建成后一年內(nèi)即收購(gòu)數(shù)據(jù)中心的原因及合理性，蔣向陽(yáng)個(gè)人在本次交易中獲得逾2,000萬(wàn)元收益是否與其提供的資源或服務(wù)相匹配、是否與市場(chǎng)同類(lèi)業(yè)務(wù)或慣例相一致，蔣向陽(yáng)、張建勇通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓取得收益的方式是否能夠充分體現(xiàn)各方合作模式的實(shí)質(zhì)，馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心有關(guān)各方的合作協(xié)議、安排是否均已充分披露；蔣向陽(yáng)、張建勇兩人在數(shù)據(jù)中心建設(shè)和相關(guān)流程審批過(guò)程中起到的包括選址、設(shè)計(jì)、申報(bào)立項(xiàng)、可研、采購(gòu)、工程實(shí)施等工作，環(huán)評(píng)、安評(píng)、節(jié)能等備案審批，消防驗(yàn)收、電力方案批復(fù)、外市電工程施工驗(yàn)收等主要作用，是否涉及商業(yè)賄賂或其他不合法合規(guī)情形；

（7）結(jié)合北京春祿與北京永隆就雙方租賃合同條款調(diào)整的相關(guān)約定（如租賃期限縮短、租賃合同撤銷(xiāo)），進(jìn)一步披露合作共建模式的可持續(xù)性，并充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于上述問(wèn)詢(xún)，中聯(lián)數(shù)據(jù)表示，受讓前北京春祿未實(shí)繳注冊(cè)資本，也未實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)，截至2017年5月末北京春祿總資產(chǎn)為0元、凈資產(chǎn)為0元（未經(jīng)審計(jì)），因此何雨果受讓楊榮潤(rùn)、北京摩爾時(shí)尚文化有限公司持有北京春祿100%股權(quán)未支付對(duì)價(jià)。

未直接向何雨果購(gòu)買(mǎi)北京春祿100%股權(quán)的理由，中聯(lián)數(shù)據(jù)表示，如果公司直接向何雨果購(gòu)買(mǎi)北京春祿100%股權(quán)，將成為發(fā)行人獨(dú)立建設(shè)數(shù)據(jù)中心，較難實(shí)現(xiàn)利用蔣向陽(yáng)的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)合作開(kāi)發(fā)數(shù)據(jù)中心。

北京春祿實(shí)繳注冊(cè)資金系蔣向陽(yáng)和張建勇向他人的借款。除了出售北京春祿的股權(quán)款外，蔣向陽(yáng)和張建勇與公司、周康、李凱、董巖以及發(fā)行人的其他董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員無(wú)其他資金往來(lái)。

蔣向陽(yáng)和張建勇持股的北京春祿完成了數(shù)據(jù)中心的主體建設(shè)，數(shù)據(jù)中心的機(jī)器設(shè)備等產(chǎn)權(quán)仍屬于北京春祿，蔣向陽(yáng)和張建勇在數(shù)據(jù)中心建設(shè)和相關(guān)流程審批過(guò)程中起到了主要作用，同時(shí)發(fā)行人通過(guò)收購(gòu)北京春祿100%股權(quán)提升了自身的融資能力，發(fā)行人溢價(jià)收購(gòu)具有合理性。奧飛數(shù)據(jù)收購(gòu)北京德昇科技有限公司的評(píng)估增值請(qǐng)與發(fā)行人收購(gòu)北京春祿具有可比性，發(fā)行人溢價(jià)收購(gòu)定價(jià)公允。

假設(shè)10年專(zhuān)屬運(yùn)營(yíng)期間內(nèi)北京馬駒橋二期數(shù)據(jù)中心發(fā)生無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況，北京春祿應(yīng)該償還發(fā)行人剩余未攤銷(xiāo)的金額，發(fā)行人的具體會(huì)計(jì)處理為將剩余未攤銷(xiāo)的長(zhǎng)期待攤費(fèi)用轉(zhuǎn)為其他應(yīng)收款。如果北京春祿無(wú)法償還前述剩余未攤銷(xiāo)的款項(xiàng)，發(fā)行人應(yīng)將該部分其他應(yīng)收款根據(jù)損失金額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

是否會(huì)有第五輪問(wèn)詢(xún)，目前還不清楚。要真有，就會(huì)創(chuàng)下創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制后問(wèn)詢(xún)次數(shù)的新紀(jì)錄。