科萊瑞迪北交所IPO：放射治療體位固定產(chǎn)品市占率全球第三 去年凈利潤6721萬元

廣州科萊瑞迪醫(yī)療器材股份有限公司（簡稱：科萊瑞迪；代碼：873414）的上市申請(qǐng)近日獲北交所受理，保薦機(jī)構(gòu)為銀河證券。公司計(jì)劃IPO募資2.99億元。

科萊瑞迪是一家放射治療和康復(fù)治療領(lǐng)域醫(yī)療器械供應(yīng)商。招股書顯示，公司是全球放療定位行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)之一，體位固定產(chǎn)品全球市場占有率7.0%排名第三，國內(nèi)市場占有率42.5%排名第一。

公司2024年實(shí)現(xiàn)營收2.85億元，凈利潤6721萬元，毛利率62.10%。公司外銷收入占比30%-40%，經(jīng)銷收入占比在70%左右，第一大客戶美國科萊是公司參與設(shè)立的聯(lián)營經(jīng)銷商。

公司實(shí)際控制人為詹德仁及其配偶李力，二人合計(jì)控制公司64.93%的表決權(quán)，詹德仁任公司董事長、總經(jīng)理，李力任公司董事、首席臨床技術(shù)官。

放射治療體位固定產(chǎn)品市占率全球第三，國內(nèi)第一

科萊瑞迪專注為放射治療和康復(fù)治療領(lǐng)域提供配套醫(yī)療器械解決方案，主營業(yè)務(wù)包括放療定位裝置、康復(fù)輔助器械，其中放療定位裝置收入占主營業(yè)務(wù)收入比例近八成。具體來看，放療定位裝置主要包括放療定位膜、放療固定架等體位固定產(chǎn)品和激光定位系統(tǒng)等智能化放療定位系統(tǒng)。

市場地位方面，根據(jù)招股書顯示，在放療定位領(lǐng)域，發(fā)行人具備較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢、成本優(yōu)勢和市場地位，成功打破國外廠商在全球高端放療定位市場的壟斷局面，成為全球放療定位行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)之一。

市場份額方面，根據(jù)弗若斯特沙利文的行業(yè)研究報(bào)告，按銷售額統(tǒng)計(jì)，2023年公司體位固定產(chǎn)品以7.0%市場占有率在全球排名第三，以42.5%市場占有率在國內(nèi)排名第一。

年均研發(fā)投入超2000萬元，擁有9名核心技術(shù)人員

招股書中，科萊瑞迪用6頁介紹創(chuàng)新特征，分為創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出、創(chuàng)新認(rèn)可三個(gè)維度。

創(chuàng)新投入方面，公司年均研發(fā)投入金額2,074.92萬元，最近三年研發(fā)投入合計(jì)占營業(yè)收入比例為8.22%；截至2024年年末，公司研發(fā)中心由47名研發(fā)人員構(gòu)成，占公司人員總規(guī)模的比例達(dá)12.88%；有9名核心技術(shù)人員。

創(chuàng)新產(chǎn)出方面，公司累計(jì)共擁有已授權(quán)專利120項(xiàng)，其中獨(dú)立或合作研發(fā)形成且應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)中的發(fā)明專利30項(xiàng)。

創(chuàng)新認(rèn)可方面，公司被評(píng)為國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)（2023年）和國家級(jí)專精特新重點(diǎn)“小巨人”企業(yè)（2024年）；參與2項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草制定，與公司體位固定產(chǎn)品設(shè)計(jì)與生產(chǎn)緊密相關(guān)；公司獨(dú)立承擔(dān)三個(gè)國家科技中小企業(yè)創(chuàng)新基金項(xiàng)目且均驗(yàn)收通過。

產(chǎn)品應(yīng)用覆蓋全球排名前十腫瘤醫(yī)院中的六家

科萊瑞迪2022年至2024年?duì)I收分別為2.33億元、2.38億元、2.85億元，凈利潤為6937萬元、5992萬元、6721萬元，毛利率為64.63%、63.20%和62.10%。公司外銷收入占比在30%-40%，其中對(duì)美國地區(qū)客戶銷售收入占比在7%-10%；經(jīng)銷收入占比在70%左右。

科萊瑞迪2024年前五大客戶分別是美國科萊、Swena Technology (Hong Kong) Ltd.、 上海乾鋮科儀有限公司、NL-TEC PTY LTD 、聯(lián)影醫(yī)療（688271）。其中，第一大客戶美國科萊是美國Larson與科萊瑞迪于 2012 年共同設(shè)立的企業(yè)，是科萊瑞迪聯(lián)營經(jīng)銷商，2022年至2024年，科萊瑞迪向美國科萊的銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為8.32%、8.94%和 6.81%。

從具體應(yīng)用終端來看，科萊瑞迪產(chǎn)品被境內(nèi)外頂尖腫瘤治療機(jī)構(gòu)所廣泛使用。

在境外，報(bào)告期內(nèi)，科萊瑞迪放療定位裝置長期服務(wù)于 MD Anderson Cancer Center（美國MD安德森癌癥中心）、Mayo Clinic（美國梅奧診所）、Gustave Roussy Instiutute（法國古斯塔夫-魯西研究所）、Seoul National University Hospital（韓國首爾國立大學(xué)醫(yī)院）等全球頂尖腫瘤治療機(jī)構(gòu)，覆蓋2024年全球排名前十腫瘤醫(yī)院中的六家。

在境內(nèi)，公司與中國醫(yī)學(xué)科學(xué)院腫瘤醫(yī)院、中山大學(xué)附屬腫瘤醫(yī)院、復(fù)旦大學(xué)附屬腫瘤醫(yī)院、天津醫(yī)科大學(xué)腫瘤醫(yī)院、四川大學(xué)華西醫(yī)院、浙江省腫瘤醫(yī)院、江蘇省腫瘤醫(yī)院、四川省腫瘤醫(yī)院等，與2023年國內(nèi)排名前十大腫瘤?？漆t(yī)院中的八家均建立了長期的合作關(guān)系。其中，浙江省腫瘤醫(yī)院和中山大學(xué)附屬腫瘤醫(yī)院均為報(bào)告期內(nèi)公司前五大境內(nèi)直銷客戶。

涉及重大訴訟，尚未形成最終鑒定結(jié)果

據(jù)招股書顯示，科萊瑞迪在2023年7月被澳思美日用化工（廣州）有限公司于2023年7月起訴，訴稱因公司施工建設(shè)新總部大樓導(dǎo)致其廠房出現(xiàn)墻壁開裂、地面沉降、被迫搬遷等情況，請(qǐng)求法院判令公司賠償1153萬元，該訴訟尚未形成最終的鑒定結(jié)果。