浙商銀行2023年年報(bào)分析：撥備力度沒(méi)有減弱 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)成色不錯(cuò)

年報(bào)分析，每周二見(jiàn)！

今天分析的對(duì)象是浙商銀行（601916），2023年?duì)I收637.04億元，同比增長(zhǎng)4.29%。凈利潤(rùn)150.48億元，同比增長(zhǎng)10.5%。

在去年國(guó)有大行和股份制銀行釋放“儲(chǔ)備糧”的大背景下，浙商銀行凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)來(lái)之不易，公司去年的信用減值損失準(zhǔn)備遠(yuǎn)高于貸款減值損失準(zhǔn)備，說(shuō)明該公司并沒(méi)有為了保凈利潤(rùn)增長(zhǎng)而減弱撥備力度。

言歸正傳，挖貝研究院還是從風(fēng)險(xiǎn)控制能力和“家底”是否殷實(shí)兩個(gè)維度進(jìn)行分析上市銀行。風(fēng)險(xiǎn)控制能力決定一家銀行能走多遠(yuǎn)，也決定銀行凈利潤(rùn)?！凹业住笔欠褚髮?shí)，是銀行在逆周期的“過(guò)冬”儲(chǔ)備糧，從而不引發(fā)凈利潤(rùn)的大幅波動(dòng)。

風(fēng)險(xiǎn)控制能力得到加強(qiáng)

判斷一家銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，挖貝研究院依然是從不良率、關(guān)注類(lèi)占比，以及逾期貸款余額、重組貸款余額總和與不良余額之間的差額進(jìn)行研判，浙商銀行去年表現(xiàn)都不錯(cuò)。

首先是不良率繼續(xù)下降，去年為1.44%?？v向看，與上年相比下降3個(gè)BP，連續(xù)第二年下降。橫向看，在股份制銀行中，處于中間水平，比招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、光大銀行高，低于浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行。

其次是關(guān)注類(lèi)占比，浙商銀行還是處于高位，去年為2.05%。與股份銀行相比，雖然處在中間位置，但絕對(duì)數(shù)值還是非常高的。以招商銀行為例，該公司去年關(guān)注類(lèi)占比僅為1.1%。不過(guò)，浙商銀行去年的關(guān)注類(lèi)占比還是出現(xiàn)大幅下滑趨勢(shì)，與上年相比下降35個(gè)BP。

值得一提的是，浙商銀行在最后一個(gè)指標(biāo)上表現(xiàn)不俗。2023年年底，該公司不良余額為246億元、逾期余額為278億元、重組貸款余額為36.6億元?？傆馄诟叱霾涣?8.6億元，這個(gè)余額在股份制銀行中是最小的。即使考慮貸款規(guī)模，浙商銀行在這個(gè)數(shù)值上表現(xiàn)也是最好的。

撥備力度沒(méi)有減弱

2023年，為了保凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，不少過(guò)去優(yōu)秀銀行都紛紛釋放過(guò)去“撥備”。招商銀行去年?duì)I收同比下滑1.64%，與此同時(shí)，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.22%。平安銀行營(yíng)收下滑8.4%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)2.1%。

上述銀行營(yíng)收下滑而凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，他們做法都是把放在“金融投資”等項(xiàng)目中的撥備釋放出來(lái)，從而減少計(jì)提當(dāng)年信用減值損失準(zhǔn)備。以招商銀行為例，2023年信用減值損失準(zhǔn)備為413億元，貸款減值損失準(zhǔn)備為466億元。招行是如何做到前者低于后者，就是將應(yīng)收同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)款損失準(zhǔn)備減少29.35億元、表外預(yù)期信用減值損失準(zhǔn)備減少27.61億元。

浙商銀行去年在撥備方面還是表現(xiàn)不錯(cuò)的。撥備覆蓋率為182.6%，與上年相比略有增加。高于光大銀行、華夏銀行、民生銀行和浦發(fā)銀行。

再分析浙商銀行去年信用減值損失準(zhǔn)備和貸款減值損失準(zhǔn)備，前者為261億元，后者為145億元。剩下的116億元，有113億元主要用于“金融投資”減值準(zhǔn)備。

（浙商銀行2023年信用減值損失）

再看浙商銀行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額。截止到2023年年底，浙商銀行資產(chǎn)減值撥備為772億元億元，其中貸款撥備為449億元，這意味在其它項(xiàng)中撥備余額大約為323億元，上年為255億元。其中，債權(quán)投資撥備余額達(dá)到277億元，其他債權(quán)投資撥備為5.17億元，這些撥備中部分以后可以用來(lái)平滑利潤(rùn)。

（浙商銀行截至2023年末資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額）